En los negocios y en las finanzas es sumamente importante separar lo real de lo nominal y las tendencias de las meras apariencias.
Las inversiones fluctúan invariablemente. No obstante inversionistas que desconocen la naturaleza fluctuante de los instrumentos financieros en su portafolio tienden a tomar decisiones erradas y ante una pérdida liquidan abruptamente sus inversiones. Esto, a su vez, materializa la pérdida irreversiblemente. Para ilustrar esta dinámica imagínese que la inversión es una pelota de goma que cuando cae rebota. El inversionista que actúa erradamente como explicamos anteriormente es como quien compra una buena pelota y cuando ve que la misma va en picada la vende antes de que toque fondo y rebote.
De más está decir que en ocasión de comprar un huevo y no una pelota es preciso que se deshaga del mismo antes de que este entre en picada, toque fondo y explote. Mas, si es una pelota lo que tiene entre manos abróchese los cinturones y espere que se cumpla el ciclo de caída y rebote para que su inversión, que es cual semilla, brote.
Cabe señalar que para los fines de esta ilustración, una pelota es otra forma de llamar a un instrumento financiero de calidad que después de una caída se puede reincorporar. El huevo, por su parte, representa la compañía que no posee las cualidades necesarias para sobrevivir una crisis y al caerse se desvanece. El inversionista inteligente sabe diferenciar entre una cosa y la otra. Consecuentemente cuando su pelota va en descenso no la vende, sino que compra otras pelotas que como la suya van camino al suelo, pero sólo para reincorporarse con un rebote que en ocasiones las pueden llevar a alturas que superen el nivel desde el cual cayeron inicialmente.
Para que una compañía se comporte como una pelota que rebota y no como un huevo que explota esta debe, entre otras cosas, tener una línea de productos de vanguardia que esté, al mismo tiempo, lo suficientemente diversificada. Dicha línea debe, igualmente, estar acompañada de canales eficientes y efectivos para su distribución.
A la hora de evaluar una compañía para inversión debemos también considerar su flujo de dinero en efectivo. Una empresa saludable usualmente muestra un flujo de dinero que le permite no nada más sufragar gastos, sino también invertir en la adquisición de bienes capitales y talento humano. Estos dos elementos son los que, particularmente, determinan la capacidad que la empresa tiene de crecer sosteniblemente a través del tiempo.
De hecho, en los negocios y en las finanzas el enfoque debe ser preeminentemente en el largo plazo. Es gracias a esa perspectiva largoplacista que los empresarios exitosos siguen adelante con su proyecto a pesar de crisis y recesiones. Con sus ojos puestos en un horizonte que va más allá de lo inmediato, ellos trabajan sabiendo que así como toda noche está seguida por el día, toda crisis es seguida por una recuperación. Más importante aun, el empresario de visión reconoce que es solamente en horas de la noche que las estrellas brillan. Entonces en el mal tiempo da su buena cara y se aventaja en relación a aquellos que se acobardan ante la oscuridad de la crisis; oscuridad que, a final de cuentas, simplemente disfraza una plétora de oportunidades empresariales.
Por lo tanto, en las finanzas y en nuestras demás andanzas no nos dejemos llevar por espejismos que, en su naturaleza, son efímeros y pueden nublar nuestra visión a la posibilidad de acumular capitales importantes; capitales que, responsablemente administrados, nos pueden ayudar a cumplir nuestra misión de dejar un legado mayor y mejor del que heredamos.